Опцион

Опцион — это производный финансовый инструмент, который представляет собой контракт, дающий его владельцу право, но не обязательство, купить или продать базовый актив по заранее определённой цене (цена исполнения или strike price) в течение определённого периода времени или на конкретную дату.
Основные типы опционов:
  1. Call-опцион (опцион на покупку):
    • Дает право покупателю опциона купить базовый актив по установленной цене в течение определенного времени.
    • Например, если у вас есть call-опцион на акции компании, вы можете купить эти акции по цене исполнения, даже если рыночная цена будет выше.
  2. Put-опцион (опцион на продажу):
    • Дает право покупателю опциона продать базовый актив по установленной цене в течение определенного времени.
    • Например, если у вас есть put-опцион на акции, вы можете продать эти акции по цене исполнения, даже если рыночная цена будет ниже.
Участники опционных сделок:
  1. Покупатель опциона:
    • Покупает право купить (call) или продать (put) базовый актив.
    • Риск покупателя опциона ограничен стоимостью опциона, называемой премией.
  2. Продавец опциона:
    • Обязан исполнить контракт, если покупатель решит воспользоваться своим правом.
    • Продавец получает премию за проданный опцион, но его риск может быть неограниченным (в случае продажи опционов без покрытия).
Виды опционов:
  1. Европейский опцион:
    • Может быть исполнен только в дату истечения срока действия опциона.
  2. Американский опцион:
    • Может быть исполнен в любой момент времени до истечения срока действия опциона.
Примеры использования опционов:
  • Хеджирование: Опционы часто используются для страхования (хеджирования) рисков. Например, компания может купить put-опцион на валюту, чтобы застраховаться от её падения в будущем.
  • Спекуляция: Трейдеры могут покупать и продавать опционы, делая ставки на изменение цены базового актива.
  • Получение дохода: Инвесторы могут продавать опционы, чтобы получать премии. Например, продажа call-опционов на акции, которые уже находятся в портфеле.
Пример:
Предположим, вы покупаете call-опцион на акции компании с ценой исполнения 100 долларов и сроком действия 3 месяца. Вы заплатили за этот опцион премию в размере 5 долларов. Если через три месяца цена акций на рынке вырастет до 120 долларов, вы можете использовать свой опцион и купить акции по 100 долларов, несмотря на то, что их рыночная цена выше. В этом случае ваша прибыль составит 15 долларов за акцию (120 — 100 — 5). Если цена акции не превысит 100 долларов, вы не используете опцион, и ваш убыток ограничится премией в 5 долларов.